Video by zulalmetinhpo

Portföyümde tutmayı başarabildiğim şirketler. Başarabildiğim diyorum çünkü 50 şirket vermiştim, 40 yükselmiş, 6'sı düşmüş. Bazıları neredeyse 4 katına çıkmış, sadece 4 ayda. E hal böyle olunca satmadan durabilmek de büyük bir başarı. Üstelik o kar cebe yakışır dürtüsü, analist falan dinlemez, kabus gibi çökör üstümüze haberiniz olsun. Şunu baştan söyleyeyim, portföyümün yaklaşık %60'ı hisse tarafında.

Hatta şu an ağırlıklı olarak bu yapay zeka altyapı temasında. Hangi şirketi tuttuğumu söylemeden önce zincirin neresinde durduklarını size anlatmam lazım. Çünkü tezimi şirket şirket değil katman katman kurdum. Bir yapay zeka veri merkezini sıfırdan kurduğunuzu düşünün. Önce tabi hesaplama gücü lazım. Bu işlemci. Ama o işlemci tek başına işe yaramaz. Yanına devasa bir bellek koymanız gerekir.

Yoksa bilgiyi besleyemezsiniz. Sonra yüzbinlerce çipi birbirine bağlamanız gerekir. Bu kısa mesafede bakır kablo uzun mesafede fiber optik demektir. Ve son olarak bütün bu sistemi bir yere kurmanız gerekir. Hatta kiraya vermeniz gerekir. Bu da bulut tarafı. İşte benim listem bu zincirin tamamı. Ben de pozisyonlarımı bu zincirin en çok sıkışan, arzın talebe yetişimmediği halkalarından seçtim.

Çünkü unutma, darboğaz neredeyse fiyatlandırma gücü ve kar oradadır. İlk kritik halka bence bellekler. O devasa işlemci gücü onu besleyecek hızlı bellek olmadan boşa gider. Ve bu belleği dünyada yalnızca 3-4 şirket üretebiliyor. O yüzden bu halkada mikron ve sandiski tutuyorum. Sandiskin geliri bir yılda %251 arttı. Bürüt marjı ise %78'e çıktı. Mikron tarafı daha da çarpıcı, yapay zeka çiplerine giren özel bellekte talep o kadar yoğun ki

2026 üretiminin neredeyse tamamı şimdiden satılmış. İşte darboğaz dediğim tam olarak bu. Ürün daha üretilmeden alıcısı belli. halka optik ba 100 binlere belli mesafeden sonra bak kablo yetmiyor Veriyi de fiber ile ta zorunlu hale geliyor Bu y optik taraf 3 ismi tutuyorum Lumentum Coherent ve Applied Optoelectronics Listemin en çok kazandıranı da buradan çıktı.

Applied Optoelectronics 4 ayda neredeyse 4'e katladı. Hatta benim maliyetim 19 dolar seviyesindeydi. Düşünün hisse bir ara 230 doların üzerini gördü. Kerre realiz edip tekrar ekledi. 3. halka sunucu tarafı yani bütün parçaların birleştiği kutu. Mesela çoğu kişi Dell deyince hala dizüstü bilgisayar düşünür. Oysa Dell bugün dünyanın en büyük yapay zeka sunucu üreticilerinden biri.

Elinde 43 milyar dolarlık henüz daha teslim edilmemiş sipariş var. Temet üsünü arttırdı, geri alımını büyüttü. Trump bile geçenlerde sahnede gidin del alın dedi. Dördüncü halka bulut yani zincirin kiraya verildiği yer. Tahmin edersin ki bütün bu donanımı kurmak milyarlarca dolar ve aylarca zaman ister. Çoğu şirketin ne parası ne de sabrı var. Nebius tam da burada devreye giriyor.

GPU'ları kendi veri merkezine kuruyor, isteyene de kiraya veriyor. Büyümesi devasa ama karlılığı henüz tam oturmadığı için spottan büyük sermaye bağlamayı riskli buldum. O yüzden genelde opsiyon işlemleriyle tutuyorum bu hisseyi. Ve tabii tüm bu zincirin temelinde yıllarca taşıdığım omurga duruyor. Nvidia zaten yapay zeka deyince akla gelen ilk isim. AMD ise Nvidia'nın alternatifi ikinci isim.

Broadcom hem çip hem altyapı tarafında Amazon ise o altyapının ev sahiplerinden biri. Bak bu şirketler trende binmiyor. Trendin kendisi. Şunu da söylemem gerek. Ben farklı opsiyon stratejileriyle zaman zaman bu hisselerdeki risk getiri dengemi değiştiriyorum. Hise yatay gidiyorsa covered call ile prim topluyorum. Ya da bilanço beklentime göre call ya da put opsiyon satın alıyorum.

Ama yatırım yolculuğunda henüz yeniyseniz şimdilik bunlara uzak durabilirsiniz. Sizinle paylaştığım listede bir grup var ki beni en çok onlar düşündürüyor. Yani kaçırdıklarım. Tezine inandığım hatta listeye aldığım ona rağmen uygun fiyattan satın almayı gerçekleştiremediğim hisseler. Bir sonraki videoda onlardan konuşacağız. Takipte kalmayı unutma.